Al invertir en dólares estadounidenses o en activos denominados en dólares, los inversores deben considerar el estatus de reserva global, los cambios en la propiedad de los títulos del Tesoro, la exposición de las ganancias corporativas a los tipos de cambio y las opciones de cobertura cambiaria. Según la Reserva Federal, el dólar estadounidense representaba el 58 por ciento de las reservas de divisas oficiales globales declaradas en 2024, frente al 60 por ciento en 2021.
¿Cómo afecta a los inversores el papel global del dólar?
El dólar estadounidense sigue siendo la moneda de reserva global dominante, aunque su participación ha experimentado un ligero descenso. Según la Reserva Federal, el dólar estadounidense representaba el 58 por ciento de las reservas de divisas oficiales globales declaradas en 2024, frente al 60 por ciento en 2021. Este estatus generalizado de reserva suele respaldar la liquidez y la demanda de activos denominados en dólares en todo el mundo.
¿Quién posee los valores negociables del Tesoro en circulación?
Comprender quién posee la deuda del gobierno de los EE. UU. puede ayudar a los inversores a evaluar la dinámica del mercado. Según la Reserva Federal, los inversores extranjeros poseían 9 billones de dólares, o el 32 por ciento, de los valores negociables del Tesoro en circulación al primer trimestre de 2025.
Mientras tanto, los patrones de propiedad nacional han cambiado significativamente en los últimos años. Según la Reserva Federal, el Sistema de la Reserva Federal poseía el 13 por ciento de los valores negociables del Tesoro en circulación al primer trimestre de 2025, frente al 25 por ciento en el primer trimestre de 2021. Por el contrario, según la Reserva Federal, los inversores nacionales privados poseían el 55 por ciento de los valores negociables del Tesoro en circulación al primer trimestre de 2025, frente al 42 por ciento en el primer trimestre de 2021.
¿Cómo afectan las fluctuaciones cambiarias a las ganancias y rendimientos corporativos?
Los movimientos de los tipos de cambio tienen un impacto financiero directo tanto en las corporaciones multinacionales como en las carteras individuales. Según la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), algunas de las empresas estadounidenses más grandes enfrentan un impacto sustancial en sus ganancias reportadas cuando convierten las ventas extranjeras a dólares.
Para las personas que se aventuran fuera de los mercados nacionales, las variaciones cambiarias pueden alterar los resultados de rendimiento. Según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), los cambios en el tipo de cambio entre el dólar estadounidense y la moneda de una inversión internacional pueden aumentar o reducir el rendimiento de un inversor. Además, según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), las inversiones internacionales están sujetas a riesgos como fluctuaciones en los tipos de cambio de divisas extranjeras, consecuencias fiscales potencialmente adversas y la carga de cumplir con las leyes extranjeras.
¿Qué herramientas pueden utilizar los inversores para gestionar el riesgo cambiario?
Para mitigar la volatilidad asociada con los movimientos de divisas extranjeras, los participantes del mercado suelen recurrir a instrumentos financieros específicos. Según la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), los inversores pueden cubrir el riesgo cambiario en sus carteras utilizando ETF de divisas, productos cotizados en bolsa, futuros u opciones.
Fuentes
- Reserva Federal
- Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA)
- Comisión de Bolsa y Valores (SEC)
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